Słownik finansowy
Obligacja: co to jest i na czym polega zysk?
Obligacja to papier wartościowy, który potwierdza zobowiązanie emitenta wobec jej posiadacza. Emitentem może być np. państwo, samorząd albo firma. W typowej obligacji zobowiązuje się on do zwrotu kapitału i zapłaty odsetek na ustalonych warunkach.
Przykład: odsetki i zwrot kapitału
Załóżmy, że kupujesz obligację za 1 000 zł, czyli za jej wartość nominalną. Oprocentowanie wynosi 5% rocznie, odsetki są wypłacane co rok, a wykup następuje po dwóch latach. Otrzymasz 50 zł po pierwszym roku oraz 1 050 zł po drugim, jeśli emitent dotrzyma warunków. Pomijamy podatek i opłaty; to nie jest aktualna oferta.
Zysk nie zawsze pochodzi tylko z odsetek
Obligacja może być kupiona poniżej wartości nominalnej, czyli z dyskontem. Przy sprzedaży przed wykupem znaczenie ma też cena rynkowa. Oprocentowanie i stopa zwrotu z zakupu nie muszą więc być równe.
Co sprawdzić przed zakupem?
Przeczytaj warunki emisji: kto ma oddać pieniądze, kiedy i na jakich zasadach możesz wyjść wcześniej. Emitent może nie spłacić długu, a cena giełdowa może spaść. Detaliczne obligacje skarbowe mają własne zasady przedterminowego wykupu; nie należy utożsamiać go ze sprzedażą na giełdzie.