Słownik finansowy
Oprocentowanie realne: jak uwzględnić inflację i podatek?
Oprocentowanie realne uwzględnia zmianę siły nabywczej pieniądza. Przy oszczędnościach pokazuje, czy za kwotę po zakończeniu lokaty kupisz więcej niż na początku. Do oceny własnego wyniku użyj zysku po podatku i kosztach.
Jak policzyć realną stopę zwrotu?
Dla tego samego okresu dokładny wzór to: (1 + stopa zwrotu) / (1 + inflacja) − 1. Stopy wpisujesz jako ułamki, np. 4% jako 0,04. Odjęcie inflacji od stopy zwrotu jest przybliżeniem.
Przykład: 5% na lokacie i 4% inflacji
Wpłacasz 10 000 zł na rok przy stałej stawce 5%, bez opłat i z wypłatą odsetek na końcu. Z 500 zł odsetek brutto zostaje 405 zł po podatku 19%, czyli stopa zwrotu netto to 4,05%. Przy inflacji 4% realny wynik wynosi (1,0405 / 1,04 − 1) × 100% ≈ 0,048%. Odpowiada to około 4,81 zł dodatkowej siły nabywczej w cenach z początku roku. To hipotetyczny przykład, nie prognoza inflacji.
Którą inflację podstawić?
Porównuj zgodne okresy: wynik rocznej lokaty ze zmianą cen w tym samym roku oszczędzania. Dzisiejszy odczyt inflacji rok do roku opisuje przeszłość, a nie pewny wzrost cen podczas przyszłej lokaty. Twój koszyk wydatków może też różnić się od koszyka używanego do pomiaru inflacji.